日経平均がもみ合いポイント（39500円前後ライン）に突入しています。ここをうわ抜けたら、一気に動きそうに見えるのですが、どうでしょ。昨日からの円安も後押ししそうだけど。
日経平均日足（過去何度も何度ももみ合っているゾーンで出来高も多い）
USスチール買収阻止
トランプ氏に加えてバイデン氏も正式に阻止する事案だと声明。どうも国家安全保障を理由にしているよう。USスチールは米国の顔ともいえる企業の1つなので、米国民の感情等も汲んでいるとは思います。USスチール株はこの報道を受けて-10％安です。1200億円ほどの時価総額が消えました。
USsteel(X)
時価総額79億USD（約1.2兆円）、直近の利益は激減しています。日本製鉄が141億ドルで買収提案。ということは、プレミアムは141-79で62億USD（9300億円ほど）。そらー株主は、買収に賛成しますねー。
2022年の利益25億ドル、2023年は8.9億ドルまで減少。けど、買収価格141億ドル/年間利益8.9億ドルで、15.8年かー。そう考えると、そこまで141億ドルは高くないかも。
純有利子負債は12.7億ドル。バランスシートは105億ドルが有形固定資産で占めています。思ったほどパッとみただけの財務は悪くなさそうだけど、直近の売上と利益が激減してＲＯＥ3.5％・ＲＯＡ1.9％とかなり低い。
今年の6/18の開示で、米国内の圧延製品の需要が落ち着き、鋼管事業が厳しい市場環境の打撃を受けて利益を下方修正しています。
個人的な感想
私個人的には、利益が減少しているUSスチールの株価は、多少下落したとはいえ少し高く評価されているので、相当のプレミアムを支払って買収するのは、どうかな？と思っていましたが、計算上は利益減少した現在で15.8年で回収と思えば、予想より安い感じはします。
あと、問題は、USスチールの資産の大部分を占める固定資産の工場、米国内に加えスロバキアにもあったと思いますが、この経年劣化はどれくらいなのだろうか。加えて日本製鉄との相乗効果等はどうなのかなー。
買収については、正直五分五分で、成功ならUSスチールが暴騰しますが。割は良い投資と思う。もし失敗して株価が30%下落するとして、成功なら株価１.8倍くらいになるだろうし。リスクリワードは良いなー。
横目でみる程度にしておきます。無難に。(-_-;)
