投資家KAJI の トレード戦略ブログ

KAJI(カジ):2020年よりほぼ専業{株式・FX・CFD・オプション}、その他{民泊事業・賃貸業・太陽光事業)を実施中。常に悪戦苦闘!このブログはトライ&エラーで、己を精進していくための記録用です。

三井E&Sについての考察

 さて、現在経営再建中といえます、旧三井造船、現社名「三井E&S」について、気になった部分だけをピックアップして、ちょっとメモしていきます。

 

1 経営再建中

 2018年101億の赤字、2019年695億の赤字、2020年862億の赤字、2021年1億黒字、2022年218億の赤字、そして、現社長:高橋岳之氏が就任して現在改革中の真っ只中で2023年が155億の黒字で今回が50億の黒字予想です。現在上半期ですでに、46億の黒字で、私もここ最近注目するようになりました。

2 不採算事業から撤退

 赤字続きの会社が、2022年に「行使価額修正条項付新株予約権」を発行し、不採算事業等の資産を売却しました。⇒造船事業からは撤退したんですね。

 この新株予約権の存在がかなり気がかりでしたが、すでに82%が行使済みとのこと。あと希薄化しても4%との記載があります。

 これ以前のステークスホルダーは正直最悪です。(;^_^ 2021年11月から2022年の3月の4か月で株価585円から320円付近まで46%暴落しています。

 

3.現在のビジネスモデル

成長推進事業:建設機械用エンジン、産業機械、石油関連から水素関連の機械装置  通期300億予想(現262億)

船舶推進:CO2排出が少ない2元燃料機関等。1300億予想(現935億)

物流システム:湾のクレーン等、500億予想(現246億)

売上、営業利益をみても、船舶推進システムの割合が多く、4割くらいを占めています。中計みると、今後は、グリーン戦略とデジタル戦略で、水素発電や港湾クレーン自動化等に取り組みとあります。

4. 新株予約の状況(10月末時点)

新株予約券もあり、今後多少の希薄化があるので、少し迷うところはありますが、現在は16,371,000株/20,000,000株が行使済みで残存が3,628,000株で残り18%まで減少しました。本日11/20なので、一層減少していると推測。

5.気になった一文

次の掲載文が気になりました。以下会社説明資料より抜粋

「コンテナクレーンの納期が下期偏重となっているため、物流システム部門の出足は鈍くなっているが、全体として期初の計画通りに進捗」「舶用エンジンの新造引合いは増加しているが、個別案件の受注時期が下期にずれ込んだ事により、前年同期に比べると減少となった。」

下期に一部ずれ込んでいての上半期のこの数字ならば、通期見通しがかなり明るいと感じました。経済発展中のベトナムで湾クレーンを受注したりと、アフターメンテも堅調に推移しているとの内容もあり、、比較的少ないリスクで、入れる可能性があるなーと感じますが、どうかなー。。

 

これまでの下落をみると、それなりの懸念も。(;^_^

今年9月に665円をつけた株価がわずか1月で400円に下落。。率にすると35%の下落です。行使価額修正条項付新株予約権の影響だと思うんですが、、

 

 

11/20:銘柄入れ替え・・・アルゼンチンどうなる!?

 朝から住石の決済をして、洗濯掃除も終え、ひと段落しました。住石は、メイン銘柄の一つだったのですが、石炭下落が止まらず、今後の展開がよくわからなくなったので、全決済。

 11月決算で要チェックしていた銘柄から、まだそこまで動いていない銘柄に乗り換え予定。

アルゼンチンどうなる?

 恐れていた??右派のミレイ氏が大統領に当選したとのこと。中央銀行を廃止、ペソの廃止する政策、、一体、金融・経済がどのようになっていくのか要注目です。インフㇾ率が年間150%だということです。確かにペソは何度もデフォルトしているので、何か大きく舵取り変更しないといけないのはわかるけど、、どうなるのでしょうー?

 

ドル円

 ピムコが円買いポジションを作り始めたとの記事。「日銀が何をするか正確に予言することはできないが、何らかの形で政策引き締めを続けるだろう。その必要性があるからだ」とのこと。やはり、地銀買いは正解かも??

 ドル円のチャートが日足で、上昇のきっかけを作った149.48あたりを割ってきそうな勢いです。ここ割れたら、レンジ、もしくは、方向感なくなりそうな気もする??。

わからん。(;^_^

ドル円 日足

おさらい

自分で要チェックした銘柄をおさらいして、悩んでいます。

三井E&S7003:本日+6.7%。動き出しました。もう少し調べたい。。

フォスター電機6794:こちらも順調。

第一カッター1716:こちらは、まだそこまで上昇してない。。。。

パリミキ7455:すでに直近+20%ほど。展開はやい、、おいていかれた。。

グリーンズ6547:こちらも、おいていかれた。。。

スペースシャワー4838:これから事業内容のシフトで面白そうだけど、IRの文章で少し引っかかるっとこあるから、様子見。。

 

その他もろもろ、前場が終了したので、いま一度、復習します。。(;^_^

住石ホールディングスとワンボ炭鉱について

 最近、個人投資家の井村さんが住石HD1514の保有割合を減少させて、麻生グループ保有割合を増やしました。

 ここ最近、石炭価格が下落しており、ワンボ炭鉱の配当金と住石の株価を比較して、何か関連性があるか否かをみてみます。

住石とワンボ配当金と石炭価格の比較

 水色ラインが石炭価格です。ローソク足は住石HDの株価です。チャート上の白文字がワンボ炭鉱の住石への配当金です。下の青いラインと〇のチャートは住石の1株益の推移です。

 まず、ワンボ炭鉱の配当と石炭価格(水色)は、昨年くらいまでは、結構比例していますが、ここ直近は全く関連性が見られません。石炭価格が下落しているのに直近の配当額は過去最高を記録しています。

 配当金の額と株価(ローソク足)、1株益(下の青ライン)は、比例しており、配当が入り、利益がでて、1株益が増えて、株価が上昇しているのはよく理解できます。

  

 直近、石炭価格が実際の株価に反映されるまで200日くらいの差があるようにみえます。株価を200日戻すと、石炭価格のチャート推移と一致しているようにも見えます。石炭価格が上昇し始めたのは、2021年5月ごろ、株価が上昇したのが、同年の12月ごろです。

 石炭上昇⇒炭鉱の売り上げ増⇒配当増⇒住石の決算または上方修正して、株価に織り込んでくるのに、これくらいの時間差があるのかなー?

 次のワンボ炭鉱の配当は、3月~4月ごろ予定かと思いますが、株価に織り込まれるまでに上記200日のずれがもし、あるとすれば、次も良い数字を出した時くらいがピークかも??⇒かなり適当な無理のある仮説かも知れません。(;^_^

 現に、ワンボ鉱山を所有している、ピーボディエナジーの業績が石炭価格の下落とともに落ちてきています。

ピーボディエナジーの純利の推移(百万USD)

2023.03 1Q 269

2023.06 2Q 179

2023.09 3Q 120

 

 先のことはわかりませんが、一応自分なりに出口のシナリオ時期を考えてみました。

 

1/17:住石HD・・・

久しぶりに昨晩、ワインを飲んだら、結構頭痛い。。

住石HD1514

 昨日は、有名な投資家の井村さんが、住石HDの大量保有割合を下げたので話題になりました。一時PTSでは10%の下落となり、掲示板が荒れに荒れていました。(;^_^

今日現在プラスで推移しているので、また損切りした人が掲示板で暴言吐いてそう。(;^_^

 投資は、身銭がかかっているので、暴落した時には暴言を掲載する人が多いのは今も昔も変わりません。SNSやメディアで有名になって、大量保有で開示されると、ご苦労が多いだろうなーと、勝手に同情していました。ファンドも始めるとのことですが、他人のお金を運用するのも、損失出した時を考えると誹謗中傷がきつそうです。

→大量保有できて、とても羨ましくもある。一度掲載されたい。。(;^_^

 

気になる数字

私も住石HDを保有しているので、気になるのが石炭価格、ここのところ、下落傾向です。

石炭価格先物(NEWCASTLE) 週足チャート

 上記青色は、オーストラリアのニューキャッスル港での石炭価格の推移です。中国バブルが弾けてから、かなり下落しています。

 

日本国債利回り

国債長期利回り 日足

 ここのところ、債権価格が下落して利回りが上昇していた日本国債。米国のCPI、発表後から、利回りが低下してきました。今日は日本の銀行株は地銀を中心に上昇。

 

 今日の決算は4社。昨夕は、大冷2883が下方修正を出しました。工場の人出不足、やはり、テーマの一つに人手不足が、、DXや自動化関連の需要がますます高まる?

 

現在の値上がり

ハイパー3054:+26% IT機器代理店。10万株自社株買い。

トラックワン3054:+20% タラれば、半年前から狙ってたけど買いたいけど出来高少なく買えなかったという言い訳。(;^_^ 

久世2708:+10% 業務用食材。ここも以前から数字がよくなっており、注目してました。めちゃくちゃ割安です。業績最高だし。

 

なんか、目新しいのを物色するより、これまで調べてきた中をいま一度精査する方が、効率よいかも知れません。。

 

今日の決算4社

損保HD8630:直近、数字が変わってきてる。通期予想も強気だけど、どっか買収でもしたのかな?そういえば、ここ、ビッグモーター関連だった、もう忘れてた。

YoYで、火災が+12%、海上は+35%。中身みると、資産運用益が1587億もある。YoYで134%。え?桁、間違えてる。いや利息で544億、売却益で444億。。凄まじい。。